Les indicateurs financiers : SIG, CAF, BFR, ratios

Le compte de résultat dit si la société a gagné de l’argent. Les indicateurs financiers disent comment : ce que rapporte le commerce, ce que produit l’activité avant les choix de financement, ce que l’entreprise dégage pour investir, combien d’argent reste bloqué dans les stocks et les factures non payées. Ce sont les chiffres qu’un banquier, un repreneur ou votre expert-comptable regardent en premier.

Kledg les calcule à partir de vos écritures validées, pour l’exercice choisi et l’exercice précédent, avec la règle de calcul et les comptes de chaque ligne. Pour les bases, voir d’abord Lire son compte de résultat et Lire son bilan.

Où les trouver

Ouvrez États, puis SIG et ratios.
Choisissez l’exercice. Kledg affiche l’exercice et le précédent côte à côte, avec la variation.
Chaque ligne indique ses comptes et les lignes des formulaires fiscaux dont elle provient (2052 et 2053 au régime réel normal, 2033-B au régime simplifié, 2050 et 2051 pour le bilan).
Le tableau s’exporte en CSV ou en Excel.

Les mêmes chiffres apparaissent dans plusieurs widgets du tableau de bord, et un assistant IA connecté à Kledg peut les lire (voir Connecter Claude ou ChatGPT).

Les montants sont ceux des écritures validées de l’exercice, sans l’écriture de clôture : exactement les totaux de votre compte de résultat et de votre bilan. Pour un exercice en cours, les chiffres sont ceux d’aujourd’hui.

Les soldes intermédiaires de gestion

Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) découpent le compte de résultat en étapes, du chiffre d’affaires jusqu’au résultat de l’exercice. Chaque solde répond à une question.

Solde	Question	Calcul	Comptes
Marge commerciale	Que rapporte la revente de marchandises ?	Ventes de marchandises moins coût d’achat des marchandises vendues	707, 7097 ; 607, 6087, 6097, 6037
Production de l’exercice	Que produit l’entreprise ?	Production vendue, stockée et immobilisée	70 sauf 707 et 7097 ; 71 ; 72
Valeur ajoutée	Quelle richesse l’entreprise crée-t-elle ?	Marge commerciale plus production, moins les achats et services extérieurs	60 sauf marchandises, 61, 62
Excédent brut d’exploitation (EBE)	Que rapporte l’activité, avant amortissements et financement ?	Valeur ajoutée plus subventions d’exploitation, moins impôts et taxes et charges de personnel	74 sauf 747 ; 63 ; 64
Résultat d’exploitation	Que rapporte l’activité, après usure du matériel ?	EBE plus reprises et autres produits, moins dotations et autres charges	78, 79, 75 ; 68, 65 (parts d’exploitation)
Résultat courant avant impôts	Et après les intérêts ?	Résultat d’exploitation plus produits financiers, moins charges financières	76 ; 66 (et 755, 655)
Résultat exceptionnel	Qu’ont donné les événements hors de l’activité normale ?	Produits exceptionnels moins charges exceptionnelles	77 ; 67
Résultat de l’exercice	Que reste-t-il au final ?	Résultat courant plus résultat exceptionnel, moins participation et impôt sur les bénéfices	691 ; 69

Quelques précisions :

Les cessions d’immobilisations (comptes 657 et 757 depuis le plan comptable 2025) sont exclues de l’EBE et comptées dans le résultat d’exploitation, comme sur le formulaire 2052. Kledg affiche aussi la plus ou moins-value de cession à part. Les anciens comptes (675, 775, 777) restent reconnus.
La quote-part des subventions d’investissement virée au résultat (747) n’entre pas dans l’EBE : c’est un produit calculé, sans encaissement (voir Provisions, dépréciations et subventions).
Le personnel extérieur (621) reste un achat de services, pas une charge de personnel.
Les rabais obtenus et accordés réduisent leur ligne ; un déstockage rend la production stockée négative.

Tout compte de charges ou de produits tombe dans une seule ligne. Le résultat de l’exercice des SIG est donc toujours égal à celui de votre compte de résultat.

La capacité d’autofinancement

La capacité d’autofinancement (CAF) est l’argent que l’activité de l’exercice a dégagé pour investir, rembourser les emprunts ou verser des dividendes. On part du résultat et on retire tout ce qui n’a pas bougé la trésorerie :

on ajoute les dotations aux amortissements, dépréciations et provisions (681, 686, 687) ;
on retire les reprises (781, 786, 787) ;
on ajoute la valeur comptable des biens cédés (657, 6671, 675) ;
on retire le prix de cession de ces biens (757, 7671, 775) ;
on retire la quote-part des subventions d’investissement virée au résultat (747, 777).

C’est la méthode du tableau de financement du plan comptable, la même définition que la Banque de France et l’Ordre des experts-comptables.

Le besoin en fonds de roulement et la trésorerie

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est l’argent immobilisé par le cycle de l’activité : les stocks et les factures clients pas encore encaissées, moins ce que vous devez à vos fournisseurs et à l’État. Un BFR qui grossit plus vite que le chiffre d’affaires pèse sur la trésorerie.

Indicateur	Calcul
Stocks et en-cours	Comptes 31 à 38, moins leurs dépréciations (39)
Créances clients	Comptes 41 débiteurs, moins leurs dépréciations (491)
Autres créances d’exploitation	Avances aux fournisseurs, comptes de personnel, d’organismes sociaux et d’État débiteurs (TVA déductible comprise)
Dettes fournisseurs	Comptes 401, 403, 4081, 4088 créditeurs
Dettes fiscales et sociales	Comptes 42, 43, 44 créditeurs
BFR	Stocks + créances clients + autres créances d’exploitation, moins dettes fournisseurs et dettes fiscales et sociales
Trésorerie nette	Valeurs mobilières de placement et disponibilités, moins les découverts bancaires
Dettes financières	Emprunts, hors découverts et hors comptes courants d’associés
Capitaux propres	Comptes 10 à 14 et résultat de l’exercice

Chaque compte est classé selon son solde, comme sur le bilan : un fournisseur à qui vous avez trop payé devient une créance, une banque à découvert une dette. Les comptes courants d’associés figurent au bilan avec les emprunts, mais Kledg ne les compte pas dans les dettes financières de l’indicateur : ce sont des quasi-fonds propres (voir Capitaux propres et compte courant).

Les délais de paiement

Le délai clients (DSO) dit en combien de jours, en moyenne, vos clients vous paient ; le délai fournisseurs (DPO), en combien de jours vous payez vos fournisseurs.

Délai clients = créances clients / (chiffre d’affaires HT + TVA collectée) x nombre de jours.
Délai fournisseurs = dettes fournisseurs / (achats et charges externes HT + TVA déductible) x nombre de jours.

Les créances et les dettes contiennent la TVA, les ventes et les achats non : Kledg ajoute donc aux flux la TVA enregistrée dans l’exercice, pour comparer des montants comparables.

Une société en franchise en base de TVA (CGI, art. 293 B) n’a pas de TVA : TTC et HT se confondent.
La TVA autoliquidée sur les achats dans l’Union européenne est retirée, car aucun fournisseur ne la facture.
Les avoirs ne peuvent pas être distingués dans la TVA collectée : quand ils sont importants, le délai clients est un peu sous-estimé.
Le nombre de jours est celui de l’exercice écoulé jusqu’à aujourd’hui (ou jusqu’à la fin de l’exercice une fois terminé) : un exercice à moitié écoulé ne double pas les délais.
Sans chiffre d’affaires ou sans achats, le délai reste vide.

Les ratios

Ratio	Calcul	Ce qu’il dit
Taux de marge	Marge commerciale / coût d’achat des marchandises vendues	ce que vous gagnez sur ce que vous avez acheté
Taux de marque	Marge commerciale / ventes de marchandises HT	ce que vous gagnez sur ce que vous avez vendu
EBE / chiffre d’affaires	EBE / comptes 70	la rentabilité de l’activité
Résultat / chiffre d’affaires	Résultat de l’exercice / comptes 70	la rentabilité finale
Ratio d’endettement	Dettes financières / capitaux propres	le poids des emprunts face à ce qui appartient aux associés

Un ratio dont le dénominateur est nul ou négatif (pas de marchandises, capitaux propres négatifs) reste vide plutôt que d’afficher un chiffre trompeur.